不计成本违规打“价格战”广发证券因低价参与债券投标遭监管处罚

每经记者 王砚丹    每经编辑 何剑岭    

当天下午,举报人石磊发表声明称,对酒鬼酒声明表示遗憾,称酒鬼酒避重就轻,并称没有采购不代表酒鬼酒中不含有甜蜜素。他要求对54度500ml老酒鬼酒,以及其他酒品是否含有甜蜜素,进行公开、公正的检测,给公众一个交代。

值得注意的是,该小组甚至讨论了完全退出云计算市场的想法,虽然最终被驳回。

2016年4月,石磊的公司接到分销商持含有甜蜜素的检测报告来找公司反映,老酒鬼酒存在非法添加甜蜜素问题,并要求退货。石磊说,接到投诉后,公司对经销商的退货要求进行协商处理,并两次将封样样品、库存产品向国家食品质量监督检验中心申请检测,一次向国锦(上海)检测技术有限公司申请检测。三次均检出酒中含有甜蜜素。石磊称,他于2016年5月12日曾来到酒鬼酒股份有限公司要求公司方妥善处理,却被回绝并发生争执。随后,双方走上诉讼之路。

4月22日,广东证监局在其官网上公布的一则对于广发证券的处罚,剑指债券承销低价揽客,激起了业界极大反响。

杨树坪则是因为未能履行增持承诺受罚:2018年6月20日,杨树坪通过广州粤泰集团股份有限公司(以下简称粤泰股份或公司)发布增持公告称,基于对公司未来持续发展前景的信心以及对公司价值的认可,计划通过公司控股股东广州粤泰控股集团有限公司或其一致行动人自2018年6月21日起9个月内(即2018年6月21日至2019年3月20日),增持金额不低于4亿元,且不超过10亿元公司股票。但截至增持计划到期日(2019年3月20日),杨并未履行承诺增持公司股票。2019年3月21日,杨通过粤泰股份发布控股股东终止增持计划的公告,决定终止实施本次增持计划。

谷歌在网络搜索和广告领域占据主导地位,但该公司在云计算领域仍然是“小人物”,根据行业研究公司Gartner的数据,该公司在2018年落后于亚马逊,微软和阿里巴巴。(也有数据显示,谷歌云在阿里云之前)

“经查,你公司存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形,违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条、第三十八条的规定。

广东证监局本月已开10张罚单

2017年,来今雨轩曾以这批酒起诉酒鬼酒全资子公司酒鬼酒供销有限责任公司,要求酒鬼酒召回问题产品,并赔偿相关损失,案件进行了一审和二审。今年10月25日,湖南省高级人民法院终审判决,驳回了原告的赔偿要求,但同意退货。

但实际上,目前从债券承销市场来看,激烈竞争之下,行业规模效应越发向头部券商聚集。从2018年合并母子公司后券商债券承销排名来看,去年排名前五的券商分别为中信证券、中信建投、招商证券、中金公司和光大证券。其中,光是中信证券与中信建投的债券承销规模就分别高达7671.34亿元和6082.51亿元。另外,承销额排名前十的券商占据了整个证券行业63.74%的市场份额。

东莞证券被查出虎门分公司原负责人赵某在未经过东莞证券审批的情况下,组织员工向客户销售非东莞证券代销的私募证券投资基金。广东证监局决定,对东莞证券虎门分公司采取出具警示函的行政监管措施。同时要求该分公司应当高度重视上述问题,组织工作人员切实加强对证券法律法规的学习,在前期自查自纠基础上,进一步加强内部管控,杜绝此类事件再次发生。

那么上述《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称《管理办法》)第七条、第三十八条是怎么规定的呢?《每日经济新闻》记者查阅条款后发现其主要内容如下:

今年1月21日,中证协也组织召开第六届投资银行委员会专题扩大会议,研究讨论了近年来境内外资本市场投资银行业务佣金收入的基本情况,近期市场上出现的个别低价竞争案例,以及建立合理定价制度的相关建议。

其中,4月19日广东证监局对万联证券采取了责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施,对东莞证券虎门分公司采取了出具警示函的监管措施。

2012年11月21日下午,国家质检总局通报了湖南省产商品质量监督检验院对50度酒鬼酒样品的检测结果,其中DBP(邻苯二甲酸酯类物质,俗称塑化剂)最高检出值为1.04mg/kg。当晚23时,酒鬼酒官方微博发布声明称,“对所谓‘塑化剂’超标事件给大家造成的困惑与误解表示诚挚的歉意”,但声明中仍坚称不存在所谓“超标”。

同时,对部分媒体在报道中提及的“个别员工私自添加甜蜜素”的线索,酒鬼酒在声明中称,深感震惊并恳请相关媒体将掌握的线索材料提供给公安部门,其将积极协助公安机关对涉嫌严重违反食品安全操作规程的个人进行调查。

酒鬼酒称近年来抽检合格率100%

三星Galaxy Fit-e提供三种配色,分别是黑色、白色和黄色。可以发现,这三款颜色和Galaxy Buds的配色基本一致,进一步说明更多配色、轻量化、价格更低的可穿戴设备是三星今年重点发力的方向。

对万联证券的处罚与私募投资基金子公司有关。公告显示,经广东证监局调查,万联证券私募投资基金子公司万联天泽资本投资有限公司在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务,且在2017年9月证监会强调相关规范要求后仍有5只违规产品出现投资者首笔款项缴款的情况。

12月19日,石磊向湖南湘西市场监督管理局实名举报酒鬼酒非法添加甜蜜素问题。对于这一举报,湘西州市场监督管理局方面称,其已经收下经销商的举报材料,但并未正式受理,需要经过相关部门的调查之后,才会决定是否受理。但,无论是否受理,他们均会向举报人反馈最终的结果。

事实上,监管层对投行承揽业务时的恶性竞争也给予了高度重视。去年9月18日,证监会在《公司债券日常监管问答(七)》中表示,对于承销费率偏低、执业质量存疑的公司债券项目开展专项现场检查工作,核实承销机构是否履行了充分适当的尽职调查程序以及发行人相关信息披露是否真实、准确和完整。对于承销机构执业质量存在问题,或存在违规承诺等其他违法违规行为的,将严格按照相关规定严肃处理。

这两款智能手环产品预计将会成为未来三星可穿戴设备销量的主力军,尤其会受到新兴市场的欢迎。不过,这两款产品暂时没有在国内发售的计划,国内消费者可以考虑购买一同发布的新款智能手表Galaxy Watch Active。

双方均承认存在经济纠纷

举报人称库存5万瓶酒鬼酒含“甜蜜素”

值得一提的是,三星在今年的S10发布会上,也一并推出了Galaxy Fit。相比Fit-e,Galaxy Fit定位更加高端,采用了0.95英寸全彩AMOLED屏幕和轻薄机身,同样支持5-ATM防水。

但酒鬼酒2012年报显示,其第四季度净利润还不到前三季度的十分之一。则单季度同比下降达65.42%。此后,酒鬼酒三大高管集体辞职。

广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)以及洪文伟、陈丹燕,则被广东证监局发现在拉芳家化及其并购标的上海缙嘉的审计工作中存在瑕疵,包括函证程序存在瑕疵、未实际监盘部分原材料、未评估拉芳家化合并报表范围不完整的影响等。

《管理办法》第七条规定,“为公司债券发行提供服务的承销机构……等专业机构和人员应当勤勉尽责,严格遵守执业规范和监管规则,按规定和约定履行义务。”这条要求各中介机构要勤勉尽责,覆盖面比较广。

举报人石磊12月21日下午也发声明称,对酒鬼酒声明表示遗憾,称酒鬼酒避重就轻,并称没有采购不代表酒鬼酒中不含有甜蜜素。其要求对54度500ml老酒鬼酒,以及其他酒品是否含有甜蜜素,进行公开、公正的检测,给公众一个交代。

广东证监局表示,上述行为不符合《中国注册会计师执业准则》的有关要求,违反了《上市公司信息披露管理办法》(证监会令第40号)第五十二条、第五十三条的相关规定。洪文伟、陈丹燕作为上述审计项目的签字会计师,对上述违规行为负有主要责任。因此决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

北青报记者了解到,终审判决的退货退款按照238.8元/瓶的结算价,但是石磊认为酒鬼酒应该赔付其近年来的损失,粗略估计在2500万元以上。

北京青年报记者了解到,12月20日,有消息称,酒鬼酒供销有限责任公司“54度500ml老酒鬼酒”总代理北京来今雨轩文化传播公司法人代表石磊实名举报称,其有国内有检测资质机构对54度500ml老酒鬼酒的检测结果,均显示酒内含有“甜蜜素”。其仓库里封存了5万瓶酒鬼酒,被检出添加了“甜蜜素”,“不敢流向市场,酒鬼酒又不肯赔偿损失”。

对于诉讼,酒鬼酒在声明中还提到:“湘西州中级人民法院湖南省高级人民法院两审均驳回其高额赔偿的无理请求,支持了我公司的意见。现其不仅不积极履行法院判决,反而利用媒体炒作意图侵害上市公司利益,我们对他的行为深以为耻,并保留采取进一步措施的权利。”但是,北青报记者在裁判文书网上并没有查到上述判决文书。而在一份提供给媒体的文书中表示,在二审中,酒鬼酒供销公司称,母公司同意接受来今雨轩公司的退货诉求,是塑化剂事件后确定的退货政策,并非对产品质量问题的自认。

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4月初,某大型央企为即将发行的百亿规模公司债进行承销招标,甚至有券商报出了0.0001%的承销费率,折合人民币1万元。后有消息称,该央企突然宣布临时取消本次招标发行,原因是参与竞标的券商向监管层举报对手方以大幅低于行业标准的价格恶性竞争,涉嫌扰乱市场秩序。

广发证券存在低于成本价参与债券投标

据报道,(Larry Page)认为,在云计算业务中第三名,并且和前两名差距如此之大是不可接受的。但最终,拉里·佩奇,露丝·波拉特(Ruth Porat)和Sundar Pichai决定,Alphabet应该保留云业务。该公司设定了一个五年200亿美元的资本支出预算,部分是为了实现该云计算目标。但如果谷歌云计算业务发展不及预期,可能会被削减资金。

该手环还内置128GB RAM,机身重量仅为15g,运行FreeRTOS系统,兼容蓝牙5.0 LE(低功耗),支持5-ATM防水。其内置70mAh电池,官方称日常续航时间为6-7天,即大约一周的时间,最多可达到13天。

北青报记者了解到,据此前消息,2012年,石磊名下的来今雨轩公司与酒鬼酒供销公司签订了《买断产品总代理合同》,由来今雨轩公司代理销售54度500ml老酒鬼酒,结算价为238.8元/瓶,最低批发价为439元/瓶。

事实上,这并不是酒鬼酒第一次被质疑食品安全问题。2012年11月19日,21世纪网报道酒鬼酒塑化剂超标2.6倍。

广东证监局对广发证券指出:

依照《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条、第六十三条第一项的规定,我局决定对你公司采取责令改正的行政监管措施。你公司应于2019年5月30日前予以改正,向我局提交书面整改报告。你公司应严格追究相关责任人员责任,并认真吸取教训,切实加强债券承销业务尤其是承揽环节的内部控制,严格遵守执业规范和监管规则。”

广发证券被罚只是近年来投行价格战的缩影。去年10月,中信证券、 海通证券、国泰君安三家机构共同中标上海农商行IPO项目,但三家券商合计收费仅为51万元,其中海通证券的承销费率甚至低至0.5‰。今年年初,在华夏银行高达300亿元的再融资项目中,5家券商合计保荐承销总收入仅42万元,承销费率低至0.0014%。

广东证监局决定,责令万联证券增加内部合规检查次数并提交合规检查报告,自本监管措施下发之日起6个月内,每2个月对子公司经营管理行为的合规性和组织架构规范整改工作的落实情况开展一次内部合规检查,及时发现违法违规行为和风险隐患并予以改正消除,根据检查情况切实完善管理制度和内部控制措施,并在每次检查后10个工作日内,向广东证监局报送合规检查报告。

而值得一提的是,近期广东证监局连续发出多个文件,对违法违规市场参与主体实施监管措施。光是4月以来就有多达10张,其中既有针对券商,也有针对中介机构,还有针对个人。

在酒鬼酒的回应中,关于为何被举报,酒鬼酒方面表示,“酒鬼酒原经销商石某,因与公司发生经济纠纷,意欲谋求不正当利益,被我公司严厉拒绝。”

广东证监局表示,万联证券上述行为违反了《证券公司私募投资基金子公司管理规范》第三十七条的规定,反映出其对子公司经营管理行为的合规性监督检查不到位。

三星目前已经在阿尔巴尼亚官网公布了可购买到Galaxy Fit-e的当地门店信息,算是正式宣布开售了。而Galaxy Fit目前仍然处于待发售的状态,不过相信应该也会紧随其后。

对于这一消息,酒鬼酒方面12月21日发表声明称,酒鬼酒公司严禁添加甜蜜素,也从未采购过甜蜜素。酒鬼酒生产销售的所有产品均经过严格检测,并符合国家食品安全相关标准和规定。近年来,酒鬼酒产品经国家及地方各级食品安全监督抽检,合格率100%。

广发证券本次被罚,尽管只是个例,但从中亦能看出证监会从严监管的决心。

据称,三星Galaxy Fit的起售价为99美元,约合人民币665元。而三星Galaxy Fit-e的售价仅为35美元,约合人民币235元,性价比不俗。

酒鬼酒曾“掀起”白酒塑化剂风波

谷歌并未透露其云业务的收入,但其在7月表示,其年收入已达到80亿美元,与之对比的是,市场领导者AWS仅在第三季度就创造了90亿美元的收入,微软没有具体说明其Azure云的收入,但证券分析师估计,Azure在第三季度实现了43亿美元的收入。

第三十八条规定:“发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作;不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益;不得直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助;不得有其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。”

广东证监局称,杨树坪未在承诺期内完成增持粤泰股份股票计划,且未提出新承诺替代原有承诺或者提出豁免履行承诺义务提交粤泰股份股东大会审议,违反了《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》(证监会公告〔2013〕55号)第五条的规定。因此决定对其采取出具警示函的行政监管措施。并要求杨树坪应认真吸取教训,切实加强对证券法律法规的学习,杜绝违反承诺行为再次发生。

激烈竞争下承销费率最低0.0001%

公开资料显示,甜蜜素化学名称为环己基氨基磺酸钠,是一种常用的合成甜味剂。按照《食品添加剂使用卫生标准》(GB 2760—2007)及《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》(GB 2760—2014)规定,白酒中不得使用甜蜜素。违规添加甜蜜素是因为一些企业工艺不足,为了提高白酒口感而添加。